Analysen können den Investor nicht vom eigenen Handelsentscheid befreien. Doch Sie helfen, Chancen und Risiken sachlich zu erfassen und so den eigenen Weg zu finden.
Bucher Industries
Alte Flagge
Vor 10 Wochen haben sich die Aktien von Bucher Industries über eine Flaggen-Struktur hinweggesetzt. Seither ist die Aktie kräftig gestiegen - nicht überraschend.
Das Auftreten von Flaggen ist für Konsolidierungsphasen absolut typisch. Nach diesen geht es wieder im selben Winkel voran. In unserem Beitrag vom 17. Januar haben wir die Situation darum letztmals aufgegriffen.
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Seit Mitte Januar hat Bucher Industries über 20% zugelegt. Ein Preisanstieg ändert das Spiel zwischen Angebot und Nachfrage. Bisherige Anreize verschwinden, es werden jedoch auch neue gesetzt. Infolge des Anstiegs gibt es neue Informationen zum Marktzustand.
Keil und Divergenzen
Im Chart hat sich kürzlich eine keilförmige Struktur ausgebildet. Wir haben diese im Chart mit einer 2 markiert. Es lässt sich auch erkennen, dass innerhalb der Keilstruktur eine zweite, kleinere Keilstruktur verläuft. Bei den Momentum-Parametern stellen wir ein Zurückhängen fest: Während die Preise auf einem Mehrmonatshoch notieren, gilt das für das Momentum nicht. Es hat sich eine klassische, allerdings auch noch unfertige Divergenz herausgebildet.
Divergenzen und Keile bilden sich bei einer Aktie dann aus, wenn sie vor einer Umwälzung steht. Der Bucher Chart bietet zurzeit beides, die Keilstrukturen sogar in verschachtelter Version. Unseren im Januar für den Titel geäusserten Optimismus müssen wir darum heute zurücknehmen. In der Aktie geht das Feuer demnächst aus.
Entscheid in ungewisse Zukunft
Leider können wir die Zukunft nicht vorhersagen. Aber wir können technisch plausible Weiterentwicklungs-Szenarien ausarbeiten, die wir dann über ein eklektisches Verfahren miteinander verbinden. Das hilft der Entscheidungsfindung auf die Sprünge. Bei Bucher sieht das positivste Szenario vor, dass die Kurse kurzfristig weiter ansteigen, während 1-2 Wochen vielleicht. Kurse um 140 sind dabei aus eigenen Kräften noch möglich. Keil typisch müsste der Abwärtstrend jedenfalls relativ abrupt zu Ende gehen. Spätestens nach einem solchen Endspurt. Das negativste Szenario sieht vor, dass Bucher die Kursspitze schon erreicht hat. Die hohe Reife steigert die Anfälligkeit gegenüber negativen Nachrichten jedenfalls enorm. Wir müssten einen Kursrückgang unter 128 abwarten, um zu erkennen, dass der Zustand bereits überkritisch geworden ist.
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Swisscom
Nachrichtenwirkung
Swisscom. Sie erinnern sich an die Nachrichten der vergangenen 3 Wochen: Zuerst der Fastweb-Skandal, dann die aufgehobene 333 Mio. Busse. All das führt zu Reaktionen und bewegt die Kurse kurzfristig auf unvorhersehbare Weise.
Für die rasche Übermittlung der Meldungen werden grosse Ressourcen aufgewendet. Die News sind aber nicht trendbestimmend. Der Trend ist bei Swisscom derzeit abwärts gerichtet, der Titel befindet sich innerhalb einer absinkenden Flaggen-Struktur. Die wichtigste Meldung kommt darum nicht von der Pressestelle, sondern vom Markt: Die Aktie befindet sich in einer Konsolidierung.
Unterschiede in den Details
Die Konstellation ist im Detail allerdings anders als bei Bucher Industries Mitte Januar. Die Flagge ist kleiner, entsprechend geringer auch das Aufwärtsbewegungspotenzial. Es reicht bis zum November-Hoch bei CHF 400, aber nicht darüber. Zudem ist die Situation qualitativ schwächer. Ein Absetzen über die Flagge hinweg würde derzeit beispielsweise nicht durch die Relative Performance gestützt. Die Aktie hat ihre Kurschancen. Doch ein wirklich herausragendes Chancen/Risiko-Verhältnis bietet sie momentan nicht.
